Vous voulez devenir propriétaire de ce que vous dirigez

Vous dirigez l'entreprise, mais elle ne vous appartient pas. Elle est détenue par un groupe, par son fondateur ou par un actionnaire financier, et celui-ci envisage de vendre. Vous voulez saisir l'occasion d'en devenir actionnaire, avec votre équipe.

Ce que le LBO permet

Cette opération s'appelle un MBO, pour Management Buy-Out : l'équipe dirigeante rachète l'entreprise. Vous n'avez pas à réunir seuls le prix. Un fonds d'investissement apporte l'essentiel des fonds propres. La dette finance le reste, souvent la moitié du prix, parfois davantage. Vous investissez à leurs côtés une somme à votre mesure.

Trois points à connaître :

Votre atout
Vous connaissez l'entreprise
Votre atout est décisif : vous connaissez l'entreprise mieux que quiconque. C'est ce qui distingue le MBO des autres montages.
Management package
Votre part de la valeur créée
Cet ensemble de titres et de clauses fixe combien vous investissez et quelle part de la valeur créée vous reviendra lors de la revente. Bien négocié, il représente une part significative de votre patrimoine futur.
Carve-out
Racheter une filiale
Si vous rachetez une filiale à un groupe, l'opération est plus complexe. Il faut recenser tout ce que la filiale reçoit aujourd'hui de sa maison mère, de l'informatique aux contrats d'achat, et prévoir comment le remplacer.

Pour un fonds, une équipe en place qui s'engage financièrement est un signal fort.

Les questions à vous poser

01
Quels membres de votre équipe embarquez-vous, et combien chacun peut-il investir ?
02
Qui défend vos intérêts ? Ni la banque d'affaires ni l'avocat de la transaction ne négocient votre package : il vous faut un conseil indépendant.
03
L'entreprise peut-elle fonctionner seule dès le lendemain du rachat ?

11 mars 2027 · Hyatt Regency Paris Étoile

Au LBO Summit

Les conférences à suivre
Préparer son LBO : les 12 mois avant, EBITDA normalisé, vendor DD, du process au closing
Pour connaître les étapes.
Management package : sweet equity, ratchet, rétrocession, négociation et fiscalité 2027
Pour comprendre votre part et sa fiscalité.
Choisir son fonds : lire une LOI, prix facial contre prix net, ce qui pèse sur cinq ans
Pour choisir le fonds qui vous accompagnera.
Rejoindre le LBO Club
Une fois actionnaire sous LBO, vous aurez des questions que seuls d'autres dirigeants sous LBO peuvent entendre : gouvernance, package, sortie. Le LBO Club réunit 370 d'entre eux, sans agenda commercial.

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Préparez votre MBO au LBO Summit

Une journée pour choisir vos partenaires et échanger avec des dirigeants qui ont déjà racheté leur entreprise.

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