Programme du jour
Sed cautela nimia in peiores haeserat plagas, ut narrabimus postea, aemulis consarcinantibus insidias graves apud Constantium, cetera medium principem sed siquid auribus eius huius modi quivis infudisset ignotus, acerbum et inplacabilem et in hoc causarum titulo dissimilem sui
11 mars 2027
09:30
09:30 - 10:15
LBO majoritaire, minoritaire, OBO, MBO, transmission : quel montage pour quel objectif ?
La mécanique d'un LBO et l'effet de levier, puis les montages selon l'objectif : transmettre, monétiser une partie de son patrimoine, reprendre ou devenir actionnaire. Pour chaque cas : quel type de fonds, quel type de dette, quel contrôle conservé, quel horizon.
10:45
10:45 - 11:30
Le marché du LBO en 2027 : volumes, multiples d'EBITDA, secteurs recherchés, effet de l'IA
Volumes et tendances, multiples par taille d'entreprise, écart entre fonds et acquéreurs industriels, secteurs recherchés ou décotés, impact de l'IA sur les valorisations.
12:00
12:00 - 12:45
Préparer son LBO : les 12 mois avant, EBITDA normalisé, la vendor DD, du process au closing
Reporting, retraitements d'EBITDA, business plan, choix du banquier M&A et vendor due diligence, déroulé de la prise de décision jusqu'au closing et ce qui peut mal se passer.
14:00
14:00 - 14:45
Choisir son fonds : lire une LOI, prix facial contre prix net, ce qui pèse sur cinq ans
Ce que la LOI dit (ou tait) du management package, ce qu'apporte réellement un fonds, la gouvernance et la relation au quotidien, ce qu'il faut savoir avant de s'engager avec un fonds.
15:30
15:30 - 16:15
Dette, financement et refinancement : combien lever, auprès de qui, à quel coût
Niveaux de levier, dette bancaire, unitranche et dette privée, covenants, refinancement en cours de LBO et financement des build-ups.
17:00
17:00 - 17:45
Management package : sweet equity, ratchet, rétrocession, négociation et fiscalité 2027
Mécanique, ce qui se négocie, simulation sur plusieurs scénarios de sortie, fiscalité 2027, intérêt d'un conseil indépendant.
Programme du jour
Sed cautela nimia in peiores haeserat plagas, ut narrabimus postea, aemulis consarcinantibus insidias graves apud Constantium, cetera medium principem sed siquid auribus eius huius modi quivis infudisset ignotus, acerbum et inplacabilem et in hoc causarum titulo dissimilem sui
11 mars 2027
09:30
09:30 - 10:15
LBO majoritaire, minoritaire, OBO, MBO, transmission : quel montage pour quel objectif ?
La mécanique d'un LBO et l'effet de levier, puis les montages selon l'objectif : transmettre, monétiser une partie de son patrimoine, reprendre ou devenir actionnaire. Pour chaque cas : quel type de fonds, quel type de dette, quel contrôle conservé, quel horizon.
10:45
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Le marché du LBO en 2027 : volumes, multiples d'EBITDA, secteurs recherchés, effet de l'IA
Volumes et tendances, multiples par taille d'entreprise, écart entre fonds et acquéreurs industriels, secteurs recherchés ou décotés, impact de l'IA sur les valorisations.
12:00
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Préparer son LBO : les 12 mois avant, EBITDA normalisé, la vendor DD, du process au closing
Reporting, retraitements d'EBITDA, business plan, choix du banquier M&A et vendor due diligence, déroulé de la prise de décision jusqu'au closing et ce qui peut mal se passer.
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Choisir son fonds : lire une LOI, prix facial contre prix net, ce qui pèse sur cinq ans
Ce que la LOI dit (ou tait) du management package, ce qu'apporte réellement un fonds, la gouvernance et la relation au quotidien, ce qu'il faut savoir avant de s'engager avec un fonds.
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Dette, financement et refinancement : combien lever, auprès de qui, à quel coût
Niveaux de levier, dette bancaire, unitranche et dette privée, covenants, refinancement en cours de LBO et financement des build-ups.
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Management package : sweet equity, ratchet, rétrocession, négociation et fiscalité 2027
Mécanique, ce qui se négocie, simulation sur plusieurs scénarios de sortie, fiscalité 2027, intérêt d'un conseil indépendant.
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